海外证券交易所介绍：美国OTCBB市场 PDF

海外证券交易所介绍美国 OTCBB 市场 交易所网站http://www.otcbb.com/ 一、 OTCBB 的沿革OTCBB 于一九九 年六月成立成立之初为一个实验性市场目的是在现行的资本市场中另外建立一个交易市场提供未上市公司股票交易以健全资本市场并使未上市股票交易更加透明化。 OTCBB 的成立是依据一九九 年 “ 仙股 ” 股票改革法 (Penny Stock Reform Act of 1990) 该法授权美国证券交易委员会 (Securities and Exchange Commission 简称 SEC) 建立一个符合一九三四年证券交易法第十七条规定的电子系统以协助公开报价及显示最近成交价信息。因此实际上 OTCBB 是一 个股 票电脑 报价设施可用来显示有价 证券的即时 报价 (real-time quotes) 、最近成交价格 (last-sale prices) 和交易量信息 (volume information) 。在一九九八年四月 OTCBB 在修正相关制度后经美国证券交易委员会核准脱离实验阶段正式成为一个正常的市场并允许在美国证券交易委员会注册的所有国内、国外证券及美国存托凭证 ADR 可在 OTCBB 显示即时报价、最近成交价格与交易量信息。 二、 OTCBB 的发行制度 ( 一 ) 报价资格由于 OTCBB 的建立主要是为无法正式在美国资本市场上市的公司提供一个合法、良好的交易市场并藉此提高该公司股票的流通性及知名度因此对于申请报价的公司在设立年限与财务状况方面并没有严格的标准要求但所有欲在 OTCBB 报价的证券必须由至少一位以上的做市商 (Market Maker) 推荐。而所谓的做市商是指在 OTCBB 交易的自营商其必须是全美证券商协会 (National Association Securities Dealers) 的会员符合全美证券商协会对证券自营商的财务与业务经营的规定具有 Nasdaq 第二代工作站设备及符合一九三四年证券交易法 Rule 15c 2-11 的规定才能够担任 OTCBB 的做市商。