重磅调查：危险的USDT丨钛媒体深度

USDT出现以来，作为数字货币稳定价值和交易货币的功用，令其交易额长期处于全球逾千种数字加密货币交易量的最前端，对数字货币市场的影响力显著且深远。与此同时，作为一个去中心化，节点高度自治的市场信仰中，中心化发行的USDT及其发行公司Tether，始终存在于各色争议当中。

USDT疯狂增发到底为了什么，1:1对应的美元账户在哪里，如何被审计？USDT持有用户是否能兑换出相应面值的美元？Bitfinex和Tether是什么关系，是否真如爆料内容一样是推动比特币阶段疯涨的幕后黑手？

这些关键的问题都等待解答。

2月8日，Medium上一位名为Bitfinex'ed的爆料人发表了Tether和Bitfinex高管的公开录音，把身陷“超发”和“操纵市场”风波的Tether再次拉回舆论视线。链得得App研究团队随后展开了一系列调查。

链得得APP获取并编译的爆料人公开录音显示：Bitfinex和Tether的高管Phil Poter在谈话中表示：“我们之前和银行也出过一些问题，但都能够找到方法去解决，例如注册新的公司账户或者转到空壳公司。在比特币行业大家都会有各种技巧来达到目的。由于六个月前爆发的兆丰国际银行的丑闻，这次我们不能用以往的方法来处理。台湾现在在严格地审查境外金融流程。”

USDT（泰达币）是Tether公司发行的数字货币，尽管USDT也是数字货币的一种，但是与比特币这种去中心化都数字相比又有极大的不同。USDT号称严格按照“美元本位”的理念发行，每发出一个USDT，都会有一美元储存在银行账户中，这极大的确保了USDT的稳定性，币值会围绕着美元的价格上下浮动。

随着全球范围内对数字货币交易政策的监管越来越严格，多国政府已经严禁交易所内使用法币进行数字货币的交换。在这种情况下，几乎等同于美元的USDT成为了进入币市的入场券，如果想要购买数字货币，可以先购买一定数量的USDT，等待合适时机抄底，用USDT购买数字货币；同样，抛售数字货币时先把数字货币换成USDT，再提现变成相应的法币。

这种操作模式下，比单独用法币购买数字货币更为稳妥，而Tether和USDT也成为了链接传统银行和数字货币世界的重要一环。

根据Coinmarketcap.com数据显示，市场上流通的USDT数量共有22.23亿个，目前价格为1美元，也就是说Tether共发行了价值22.23亿美元的USDT。如果按照Tether的合法操作模式，其账户中应至少有22亿美元的存款以对应等值发行的USDT。

这就回到了最开始提到的超发问题，面对公众、用户、以及监管机构的质疑，Tether目前并未通过公开渠道提供证据来证明这笔储备金的存在。

据链得得APP调查了解，作为入场“币市”的通行证，USDT目前活跃在各大交易平台上，看似背靠美元的加持，实质上并没有人清楚每个USDT对应的美元都在哪里。

Tether账户上真的有那么多钱吗？

由会计师事务所Friedman LLP公司出具的审计报告显示，截至2017年9月15日，Tether以及Tether相关公司的银行账户共有4.43亿美元以及1590欧元（约1970美元）。根据Coinmarketcap.com数据，2017年9月15日USDT在市场上流通的发行总数所对应的美元价值共计4.22亿美元。

如果Friedman公司出具的审计报告准确的话，9月15日，Tether账户的资产与USDT发行的数量是吻合的。但值得注意的是，报告中的银行名称和相关公司名字并未披露。

会计师事务所Friedman LLP公司审计报告（2017年9月15日）

经链得得APP调查发现，上图报告中的两个Tehter公司钱包地址从2016年至今一直在进行巨额USDT的交易，并且在2017年11月26日之后，又出现了一个新的交易USDT钱包地址：1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz。为方便描述，我们把报告中的两个钱包地址分别以A和B来表示，由链得得APP新发现的钱包地址用C来表示。

A钱包：3BbDtxBSjgfTRxaBUgR2JACWRukLKtZdiQ

B钱包：3MbYQMMmSkC3AgWkj9FMo5LsPTW1zBTwXL

C钱包：1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz

请输入图说

链得得APP梳理了B钱包自2016年6月14日至今发行的USDT数量，共计22.360484亿个USDT，与目前市面上USDT的数量相当。

2016年6月14日－2017年9月15日，B钱包共转入A钱包4.31亿个USDT，这个数字和9月15日Tether的审计报告是吻合的。据目前可供追溯的源头来看，B钱包是Tether平台发行USDT的最初钱包，包括增发的USDT大多来源于此。

2016年6月14日－2017年11月17日，B钱包共转入A钱包6.610484亿个USDT。

2017年11月26日，C钱包被创建，自此之后，B钱包便停止了向A钱包中转入USDT，转而将接下来的USDT通过C钱包转出。从2017年11月26日至今，B钱包通过C钱包共转出15.75亿个USDT。

目前A钱包USDT的数量为零，其最后两笔交易是在2017年12月19日，分别转出了32642.27137935个USDT和166.55个EURT至C账户，C账户目前USDT余额为960153.48。也就是说在继钱包B与A之后，目前发行USDT的官方活跃主钱包是C。市面上此刻所有发行的USDT都由这个钱包里的USDT对外交易划拨而出。

2017年9月15日 USDT市值（数据来源：Coinmarketcap.com）

根据USDT市值数据显示，自2017年9月15日之前，USDT市值（等同于总发行额）稳定保持在4.22亿美元附近。时间往前倒推5个月，在2017年4月份，Tether在台湾的银行业务终止，所有接入Tether的国际转账被台湾的银行拒绝，同时根据市值数据来看，USDT第一次大规模的增发也是从2017年4、5月的时候开始。

在2017年9月15日审计报告发布后，USDT在接下来的一个半月之内暂停增发，从2017年10月28日开始，又开始几乎疯狂的增发USDT。按照Tether的说法，每发行一个USDT代表一美元储备，USDT的数量从9月15日的4.22亿一路狂飙，截至2018年2月21日，据链得得App统计，市场上流通的USDT共有22.19亿个，也就意味着Tether的账户中需要有22.19亿美元的储备。如此大规模增发的背后，Tether公司目前并没有相关的证据证明账户的存款数额和相应的变动情况。

2018年2月21日 USDT市值（数据来源：Coinmarketcap.com）

换句话说，从2017年9月的4亿美元市值，到2018年2月的22亿美元市值。在不到五个月的时间内，要满足增发后等额USDT背后支撑的美元数量，Tether必须多储备18亿美元。这种规模的现金储备量是否能完成？这点我们不得而知。

2018年1月，Tether的前审计公司Friedman LLP已经宣布停止合作，目前没有审计公司表示正对Tether财务情况进行审计服务。其也至今没有再公开过应公开数据。

Tether在承担了如此大的公众流通数字资产信誉背书责任下，却没有审计，也迟迟不公开最新的储备信息和发行信息，这显然不是在一个去中心化、强调过程和操作透明的市场中应有的可靠形象。

Bitfinex和Tether的裙带利益关系调查

在操纵比特币价格的质疑中，Bitfinex和Tether之间的裙带利益关系最为受关注。

2015年2月USDT发布时，比特币期货交易量最大交易平台bitfinex宣布支持USDT交易。随后竞争币交易平台Poloniex交易所也支持USDT。USDT的发行和交易使用的是Omni（原Mastercoin）协议，而Omni币可以说是市面上的第一个基于比特币区块链的2.0币种。所以USDT的交易确认等参数是与比特币一致的。根据Tether的CTO及联合创始人Craig Sellars 称，用户可以通过SWIFT电汇美元至Tether公司提供的银行帐户，或通过Bitfinex交易所换取USDT。

根据链得得2月21日全球数币交易量24小时排行榜Top30交易所数据显示，Bitfinex以95.84亿人民币交易量位于第四位。这家当前全球最大数字货币交易所之一的Bitfinex和Tether存在高度人事关联。

根据Bloomberg提供的海外数据查询，2012年在维京群岛注册的一家名为iFinex Inc.的公司，CEO为Mr. Jean-Louis van der Velde。这家iFinex Inc.公司目前运营着Bitfinex的业务，并显Bitfinex公司成立于香港，地址是1308 Bank of American Tower。